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La Folie d'EntreprendreLe podcast dédié à la psychologie des entrepreneurs

#15 – Trouver des entrepreneurs normaux – Yoann Malys (Investisseur)

Episode 15

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Yoann Malys est investisseur en capital chez Omnes Capital, un fonds français qui gère 4 milliards € (ça fait beaucoup) dans divers compartiments de la classe d’actifs.

Yoann a également une casquette entrepreneuriale puisqu’il a lancé son propre fonds puis son activité de conseil entre 2014 et 2017. 

Les thèmes abordés

  • Mener une aventure entrepreneuriale dans le monde du capital investissement
  • Les bons conseils de Yoann pour démarrer son projet entrepreneurial quand on est encore en poste
  • Se lancer avec un minimum d’investissements initiaux
  • Ce que les investisseurs cherchent dans les dirigeants qu’ils accompagnent
  • Comment gérer la relation avec des entrepreneurs dans un environnement d’affaires plus difficile
  • Les qualités des meilleurs entrepreneurs selon Yoann

Les gens dont on parle

Les mots et concepts utilisés

  • Le non-coté désigne les sociétés dont les titres ne sont pas cotés, c’est-à-dire introduits et échangés en Bourse (ce qui explique le terme private equity, qui désigne toute la classe d’actifs en anglais)
  • Le capital investissement est composé de plusieurs catégories. On retiendra la nomenclature de France Invest : capital-innovation (le fameux VC), capital-développement, capital-transmission (les LBO dont on a déjà parlé dans ce podcast), et capital-retournement
  • La valeur d’entreprise est la valorisation qui comprend le mode de financement de la société (notamment les dettes financières). Ne pas confondre avec la valeur des titres qui, comme son nom l’indique, est le montant distribué aux actionnaires quand la société est vendue, par exemple
  • Midcap, tickets, primaire, etc. ce sont des termes usités en capital investissement pour désigner l’aire d’intervention des fonds
  • Le deal flow est la génération d’opportunités d’investissement
  • Le Management Buy-In (MBI) est une opération dans laquelle le futur dirigeant d’une entreprise vient de l’extérieur
  • L’expression “Fundless GP” désigne les investisseurs qui réunissent des tours de table au deal by deal (= à chaque opération), par opposition aux investisseurs classiques qui réunissent des fonds dans un véhicule d’investissement et le déploient ensuite de manière discrétionnaire (on parle alors de blind pool)
  • Hands-on ou les mains dans le cambouis, comme on dit en bon françois, est une expression qui désigne des investisseurs qui, sans avoir de rôle opérationnel, ne se contentent pas non plus simplement d’assister à un comité stratégique tous les trois mois
  • L’ESG pour Environnement, Social et Gouvernance, une tendance de fonds dans le capital investissement aussi
  • L’Equity Story c’est la thèse d’investissement, autrement dit ce qui fait qu’une équipe décide de financer une entreprise car elle croit au dénouement heureux de l’opération sur les 4-5 prochaines années

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Entretien réalisé par
Aram

Après un paquet d'années en finance et divers métiers du capital investissement, Aram a démarré depuis 2018 une deuxième partie de carrière dans l'acquisition et la transmission... non plus de sociétés, mais de savoir(s). Il forme notamment des investisseurs et des entrepreneurs depuis sa plateforme The VC Factory (https://thevcfactory.com).
Ce podcast s'inscrit dans le cadre d'un Doctorate in Business Administration (DBA) centré sur la psychologie des entrepreneurs.

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